Chip va yarimo'tkazgich sektorlari yana bozorning shirin xamiriga aylandi. 23 iyun kuni bozorning yopilishida Shenvan ikkinchi darajali yarimo'tkazgichlar indeksi bir kun ichida 5,16% dan ko'proqqa o'sdi. 17-iyun kuni bir kun ichida 7,98% ga ko'tarilganidan so'ng, Changyang yana bir bor olib tashlandi. Davlat va xususiy sarmoya institutlari odatda yarimo'tkazgichlardagi bosqichma-bosqich portlash davom etishi mumkinligiga ishonishadi va uzoq muddatli rivojlanish uchun keng imkoniyatlar mavjud.
So'nggi paytlarda yarimo'tkazgich sektori ko'tarildi
Yaqindan qaraydigan bo'lsak, Shenvan ikkinchi darajali yarimo'tkazgichlar indeksida Ashi Chuang va Guokewei kompaniyalarining ikkita asosiy aktsiyalari bir kunda 20 foizga o'sdi. Indeksning 47 ta tashkil etuvchi aktsiyalari orasida 16 ta aktsiya bir kunda 5% dan ortiq qimmatlashdi.
23 iyun kuni yopilish holatiga ko'ra, 104 Shenwan ikkilamchi indekslari orasida yarimo'tkazgichlar bu oyda 17,04% ga o'sdi, faqat avtomobillardan keyin ikkinchi o'rinni egalladi.
Shu bilan birga, ularning nomlarida "chiplar" va "yarim o'tkazgichlar" bo'lgan yarimo'tkazgichlar bilan bog'liq ETFlarning sof qiymati ham oshdi. Shu bilan birga, yarimo'tkazgich sanoatida ko'plab faol fond mahsulotlarining sof qiymati ham sezilarli darajada oshdi.
Chip va yarimo'tkazgich sanoatining rivojlanish istiqbollari nuqtai nazaridan, davlat aktsiyadorlik institutlari odatda uzoq muddatli rivojlanish istiqbollariga optimistik qarashlarini ta'kidladilar. Xitoy janubiy jamg'armasi Shi Bo yarimo'tkazgich sanoatini mahalliylashtirish jarayoniga optimistik qarashda davom etishini aytdi. Global "yadro etishmovchiligi" va boshqa omillar bilan katalizlangan yarimo'tkazgich sanoati zanjirini mahalliylashtirish juda muhimdir. Bu an'anaviy yarimo'tkazgich uskunalari materiallari bo'ladimi yoki uchinchi avlod yarimo'tkazgichlar va yangi texnologik texnologiyalarni ishlab chiqish bo'ladimi, bu Xitoyning yarimo'tkazgich sohasida etishtirishni davom ettirish qat'iyatini ko'rsatadi.
Nord fondidan Pan Yongchangning so'zlariga ko'ra, texnologiya sanoatining innovatsiyalari va farovonligi rezonanslashmoqda va o'rta va uzoq muddatli o'sish sur'ati kuchli. Misol uchun, yarimo'tkazgich sohasida qisqa muddatli talab kuchli va taklif qattiq. Talab va taklif o'rtasidagi qisqa muddatli nomutanosiblik mantig'i o'rta va uzoq muddatli mantiq bilan rezonanslashadi, bu esa yarimo'tkazgichlar sektorining farovonligini oshirishda davom etishi mumkin.
Sanoat yuksalishi davom etishi kutilmoqda
Bosqichma-bosqich talab va taklif nuqtai nazaridan, intervyu berilgan ko'plab investorlar yarimo'tkazgich sanoatida davom etayotgan o'sish yuqori ehtimollik hodisasi bo'lishini aytishdi. Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund fondi menejeri You Guoliang so'nggi yillarda yarimo'tkazgichlar sektorining asoslari yaxshilanib borayotganini, ayniqsa so'nggi ikki yil ichida tegishli kompaniyalarning ishlash ko'rsatkichlari odatda nisbatan yuqori bo'lganini aytdi. Chip maydoni o'tgan yilning to'rtinchi choragida to'xtay boshladi va sanoatning farovonligi yanada yaxshilandi. Ko'rinib turibdiki, ko'plab yarimo'tkazgichlar bilan bog'liq ro'yxatga olingan kompaniyalarning ishlashi tez sur'atlar bilan o'sishda davom etmoqda, ayniqsa, ba'zi quvvatli yarimo'tkazgich kompaniyalari, avtomobillarni elektrlashtirish va razvedkaning harakatlanishi tufayli, bu yilgi choraklik hisobotning ko'rsatkichlari bozor kutganidan oshib ketdi.
Jinxin jamg'armasi investitsiya bo'limining boshqaruvchi direktori va fond menejeri Kong Xuebing yaqinda yarimo'tkazgich sanoati uchun 2021 yilda 20% dan ortiq ishlash tezligiga erishish ehtimoli yuqori bo'lishi kerakligini ta'kidladi; IC dizaynidan gofret ishlab chiqarishgacha qadoqlash va sinovdan o'tkazishgacha hajm va narx global miqyosda ko'tarildi. Bu jinsiy aloqaning keng tarqalgan hodisasidir; global yarimo'tkazgich ishlab chiqarish quvvati 2022 yilgacha qattiq bo'lishi kutilmoqda.
Ping An jamg'armasi Xue Jiying qisqa muddatli farovonlik nuqtai nazaridan "talabning tiklanishi + inventar zaxirasi + etarli ta'minot" 2021 yilning birinchi yarmida yarimo'tkazgichlarga global talab va taklifning qattiqlashishiga olib keldi. "Asosiy etishmovchilik" fenomeni jiddiy. Asosiy sabablar quyidagilardan iborat: talab tomondan Quyi talab nuqtai nazaridan, avtomobillar va sanoat tarmoqlariga quyi oqim talabi tez tiklanmoqda. 5G va yangi energiya vositalari kabi tizimli innovatsiyalar yangi o'sishni olib keldi. Bundan tashqari, epidemiya mobil telefonlar va avtomobilsozlik sanoatiga bo'lgan talabga ta'sir qiladi va yuqoridagi chiplar odatda inventarizatsiyani hazm qiladi va talabni qayta tiklaydi. Ta'minot cheklanganidan so'ng, terminal kompaniyalari chiplarni sotib olishni ko'paytirdi va chip kompaniyalari gofretlarga talabni oshirdi. Joriy yilning birinchi yarmida talab va taklif o'rtasidagi qisqa muddatli ziddiyat kuchaydi. Ta'minot tomoni nuqtai nazaridan, etuk jarayonlarni etkazib berish cheklangan va umumiy global yarimo'tkazgich ta'minoti nisbatan kichik. Kengayishning oxirgi bosqichining eng yuqori nuqtasi 2017-2018 yillarning birinchi yarmi edi. Shundan so'ng, tashqi bezovtaliklar ta'sirida 2019 yilda kamroq kengayish va kamroq uskunalarga investitsiyalar bo'ldi. , 2020 yilda uskunalarga investitsiyalar o'sadi (yilga nisbatan +30%), lekin haqiqiy ishlab chiqarish quvvati past (ta'sir qiladi) epidemiya). Xue Jiyingning taxminiga ko'ra, yarimo'tkazgich sanoatining bumi kamida keyingi yilning birinchi yarmigacha davom etadi. Bunday sharoitda sohaga sarmoya kiritish imkoniyatlari ortadi. Sanoatning o'zi uchun u yaxshi sanoat tendentsiyasiga ega. Yuqori bum ostida, ko'proq individual aktsiya imkoniyatlarini o'rganishga arziydi. .
Invesco Great Wall jamg'armasi menejeri Yang Ruiwen shunday dedi: Birinchidan, bu ikki yildan ortiq davom etadigan hajm va narxning aniq o'sishida aks ettirilgan misli ko'rilmagan yarimo'tkazgichli bom aylanishi; ikkinchidan, quvvatni qo'llab-quvvatlaydigan chiplarni loyihalash kompaniyalari misli ko'rilmagan oladi Chip loyihalash kompaniyalarining ta'minot islohoti boshlanadi; uchinchidan, tegishli Xitoy ishlab chiqaruvchilari tarixiy imkoniyatlarga duch kelishadi va global hamkorlik salbiy iqtisodiy ta'sirni kamaytirishning kalitidir; to'rtinchidan, avtomobil chiplari taqchilligi eng erta va ehtimollik ham eng erta. Talab va taklif qiyinchiliklarini hal qiladigan segmentlangan hududlar, ammo boshqa sohalarda keyingi "asosiy tanqislik" ni keltirib chiqaradi.
Shenzhen Yihu Investment Analysis, so'nggi disk nuqtai nazaridan texnologiya zaxiralari asta-sekin pastdan chiqib ketayotganiga ishonadi va yarimo'tkazgich sanoati yanada issiqroq. Yarimo'tkazgich sanoati sanoat zanjirining global konfiguratsiyasidan eng ko'p ta'sirlangan tarmoqlardan biridir. Epidemiya sharoitida global zanjir va ta'minot uzilishlari davom etmoqda va "asosiy tanqislik" dilemmasi samarali tarzda bartaraf etilmagan. Yarimo'tkazgichlar taklifi va taklifi nomutanosibligi sharoitida yarimo'tkazgichlarni etkazib berish zanjiri kompaniyalari uchinchi avlod yarimo'tkazgichlarga, shu jumladan MCU, haydovchi IC va RF qurilmalari segmentlarida tegishli investitsiya imkoniyatlariga e'tibor qaratib, yuqori farovonlikni saqlab qolishlari kutilmoqda.
Yuborilgan vaqt: 24-iyun-2021